2024年過了一半了，會好奇債券ETF的排行嗎？我們最近統計了2024年上半年債券型ETF的績效表現，也簡單排序找出前20名。 其實有點出乎我意料，但仔細想想也沒那麼意外了。
有沒有發現，這些債券ETF的名稱，都不是大家熟悉的『20年美債』或是『投資等級債』。
我仔細研究了之後，前10名有些共同點：都是『短天期』， 但為什麼短天期的債券表現得比較好呢？
2024上半年，各天期利率都是上漲的(如留言區的表)，照理說各天期的債券ETF應該都是賠錢才對(債券價格跟利率呈現反向)。 但還有一個重要因素就是『匯率』。新台幣匯率在這段期間貶值了不少，幅度是5.58%，也就是說利率若都沒有變動的話，債券ETF很可能就有5.58%的漲幅。
雖然說各天期利率都上漲，但短天期的債券ETF存續期間(duration,附註1)比較短，所以利率彈升對短天期債券價格影響，比長天期還少。
更簡單的說法是：
年初投資的債券ETF，上半年因為新台幣貶值而有利得。但又因為利率上漲，造成債券ETF下跌。 而短天期債券ETF在匯率賺的錢足以彌補利率下跌的損失，甚至還有多，所以短天期的債券ETF在上半年就有比較好的表現。
相對的，長天期債券ETF對利率的敏感度比較高，即使在匯率部分有利得，仍不足以彌補在利率上造成的損失。 所以長天期債券ETF在上半年表現比較差。
✅2024下半年短天期債券ETF仍然看好？
上半年受惠於新台幣匯率貶值表現好，但目前新台幣匯率是32.5多，大家覺得還有跟上半年一樣，貶值兩元的機會大嗎？ 就歷史趨勢來看，機會並不大。
相反的，若覺得美國會降息，新台幣是否有機會走升？ 這樣反而會造成虧損？ 但利率下跌幅度與匯率升值幅度是否可以相互抵銷？這就很難說了。
✅其他債券ETF值得投資嗎？
如果看好下半年會降息，想要賺取資本利得的話，選擇長天期債券ETF會比短天期ETF有利。
如果你只想要固定領息，ETF價格波動不大，那短天期ETF仍會是比較好的選擇。
☀️☀️☀️辣媽怎麼投資呢？(補充)
我自己長天期,短天期兩種都有佈局，但因為仍舊看好未來降息機會高，所以仍以長天期為主，短天期為輔。
績效好就代表值得投資嗎？ 不一定！ 上述績效好的ETF, 我仍會細究績效好的原因，未來這原因是否仍存在。還有也會去查看ETF基本資料， 包含發行多久時間，資產規模。 如果太小的話，我就會直接忽略。 更多篩選的方法，都寫在『存債致富』 喔！
接下來， 大家會 ＃敲碗美債20年ETF的排行嗎？
👉 辣媽的財經粉絲專頁： https://www.facebook.com/lamamoney
👉我的新書『存債致富』 https://reurl.cc/Xq86aR
👉本週團購： linktr.ee/lamashania
請大家小心詐騙，
＃我沒有財經line群組
＃沒有存股社團
＃我的小幫手不會給你中文名字
＃我沒有徒弟
#辣媽唯二粉專 『38萬人追蹤的 “辣媽Shania”』『5000多人追蹤的 “辣媽聊財經”』
附註1: 存續期間是衡量利率變動如何影響債券價格的敏感度，更多可以參考辣媽的『存債致富』
